TSMC’nin rekor çeyreği: Yapay zekâ talebi büyürken Texas seçeneği masada

TSMC, 30 Eylül’de sona eren 2026 üçüncü çeyreğinde yapay zekâ hızlandırıcılarına ve ileri üretim süreçlerine yönelik talebin etkisiyle rekor sonuçlar açıkladı. Konsolide gelir 1.494,24 milyar Yeni Tayvan doları, net kâr 763,06 milyar Yeni Tayvan doları ve seyreltilmiş hisse başına kâr 29,43 Yeni Tayvan doları oldu. Gelir yıllık bazda yüzde 50,9, net kâr ve hisse başına kâr yüzde 68,7 arttı. Dolar bazında gelir 46,72 milyar dolara ulaştı. Brüt kâr marjı yüzde 66,4, faaliyet marjı yüzde 58,7 ve net kâr marjı yüzde 51,1 olarak bildirildi.

İleri düğümlerin gelir karmasında payı büyüyor. 2 nanometre üretim wafer gelirinin yüzde 8’ini, 3 nanometre yüzde 33’ünü, 5 nanometre yüzde 28’ini ve 7 nanometre yüzde 10’unu oluşturdu. TSMC’nin ileri teknoloji tanımına giren 7 nanometre ve daha gelişmiş süreçler, wafer gelirinin yüzde 79’una ulaştı. AI sunucularının enerji ve hesaplama yoğunluğu arttıkça üretim kapasitesi, paketleme ve müşteri planlaması daha kritik hâle geliyor.

TSMC yönetimi, ABD’deki büyük müşterilerden gelen kapasite taleplerine yanıt vermek için Arizona dışındaki seçenekleri de değerlendirdiğini söyledi. Texas’a ekip gönderilerek inceleme yapıldığı, planın hâlâ görüşme aşamasında olduğu aktarıldı. Şirket ayrıca Elon Musk’ın planlanan Terafab projesiyle olası iş birliği görüşmelerine açık olduğunu belirtti. Texas için bağlayıcı yatırım kararı veya fabrika takvimi açıklanmadı; Terafab ile görüşme de tamamlanmış ortaklık değil.

Bu ayrım, rekor kâr haberinin yatırım planı gibi okunmasını engelliyor. TSMC’nin kapasiteyi artırma baskısı gerçek; fakat yeni tesisler yüksek sermaye, iş gücü, enerji ve tedarikçi koordinasyonu gerektiriyor. Güçlü marjlar ABD’de daha fazla kapasite kurmanın maliyetini ortadan kaldırmıyor. Tüketiciler açısından etki doğrudan bir ürün duyurusu değil: AI donanımının arzı, teslim süreleri ve maliyeti, kapasite kararlarının nasıl sonuçlandığına bağlı olacak.

Finansal tablo, AI yatırım döngüsünün hâlâ güçlü olduğunu gösteren bir sinyal olarak okunabilir; tek başına sektörün geleceğini garanti etmez. TSMC’nin yüksek kapasite kullanımını sürdürmesi müşterilerin sipariş planlarına, enerji ve ekipman erişimine bağlı. Texas seçeneği ilerlerse ABD’de üretim çeşitlenebilir, fakat kapasite eklemek yeni tesisin ne zaman ürün vereceği ve hangi süreçleri kullanacağı sorularını beraberinde getirir. Bu nedenle haberin kısa vadeli sonucu fiyat etiketi değil, tedarik planlarının yeniden gözden geçirilmesi olacak.

Kapak görseli yapay zekâyla üretilmiş temsili bir sahnedir; gerçek ürün veya etkinlik fotoğrafı değildir.